CFD vs. Spread Betting: Apa Perbedaannya?

Ikhtisar

Populer di Inggris, kontrak untuk perbedaan (CFD) dan spread betting adalah produk leverage yang fundamental di pasar saham, forex, dan indeks. Produk leverage menawarkan investor kesempatan untuk mendapatkan eksposur pasar yang signifikan dengan setoran awal yang kecil.

Transaksi CFD dalam instrumen derivatif diselesaikan secara tunai, dan tidak ada pertukaran barang fisik. Spread betting melibatkan spekulasi pada pergerakan harga sekuritas tanpa mengambil posisi dalam sekuritas tersebut. Kedua jenis perdagangan ini tidak diizinkan di AS.

Poin Penting

• Kontrak untuk perbedaan, atau CFD, adalah kontrak derivatif leverage jangka pendek yang melacak nilai dari suatu instrumen dasar dan membayar sesuai dengan itu.
• Spread betting melibatkan penempatan taruhan spekulatif pada pergerakan harga instrumen dasar tanpa benar-benar memilikinya.
• Baik CFD maupun spread betting adalah jenis investasi leverage.
• Meskipun serupa di permukaan, ada beberapa perbedaan fundamental antara CFD dan spread betting.
• Baik CFD maupun spread betting tidak diizinkan di AS.

Apa Itu CFD dalam Investasi?

Kontrak untuk perbedaan, atau CFD, adalah kontrak derivatif antara investor dan lembaga keuangan di mana investor mengambil posisi pada nilai masa depan suatu aset. Perbedaan dalam penyelesaian antara harga perdagangan buka dan tutup diselesaikan secara tunai.

Tidak ada pengiriman barang fisik atau sekuritas dengan CFD, tetapi kontrak itu sendiri memiliki nilai yang dapat dipindahtangankan selama masih berlaku. CFD adalah sekuritas yang dapat diperdagangkan yang ditetapkan antara klien dan broker yang saling menukar perbedaan antara harga awal perdagangan dan nilainya saat perdagangan ditutup atau dibalik.

Meskipun CFD memungkinkan investor untuk memperdagangkan pergerakan harga futures, CFD bukanlah kontrak futures itu sendiri. CFD tidak memiliki tanggal kedaluwarsa yang mengandung harga yang telah ditentukan, tetapi diperdagangkan seperti sekuritas lain dengan harga beli dan jual.

CFD diperdagangkan secara over-the-counter (OTC) melalui jaringan broker yang mengatur permintaan dan penawaran pasar untuk CFD dan menetapkan harga sesuai.

Apa Itu Spread Betting dalam Investasi?

Spread betting, juga dikenal sebagai financial spread betting atau FSB, memungkinkan investor untuk berspekulasi pada pergerakan harga dari berbagai instrumen keuangan. Dengan kata lain, investor membuat taruhan berdasarkan apakah mereka berpikir pasar akan naik atau turun sejak taruhan mereka diterima.

Spread betting keuangan dapat dilakukan dengan berbagai jenis produk investasi, termasuk saham, forex, komoditas, dan sekuritas pendapatan tetap. Investor juga dapat memilih berapa banyak yang ingin mereka pertaruhkan. Ini dipromosikan sebagai aktivitas bebas pajak dan bebas komisi yang memungkinkan investor untuk berspekulasi di pasar bullish dan bearish. Taruhan itu sendiri tidak dapat dipindahtangankan kepada orang lain.

Perusahaan spread betting menyediakan harga beli dan jual kepada calon investor yang memposisikan investasi mereka dengan harga beli jika mereka percaya pasar akan naik atau harga jual jika mereka percaya pasar akan turun. Spread betting, tidak seperti investasi tradisional, sebenarnya adalah bentuk perjudian. Tidak seperti taruhan odds tetap, ini tidak memerlukan peristiwa tertentu terjadi.

Anda dapat menutup taruhan kapan saja dan membawa pulang keuntungan atau membatasi kerugian. FSB adalah produk derivatif marjin yang memungkinkan Anda bertaruh pada pergerakan harga semua jenis pasar dan produk keuangan, seperti saham, obligasi, indeks, mata uang, dll. Seorang investor dapat masuk ke taruhan panjang atau pendek tergantung pada prediksi atau arah pergerakan pasar.

Persamaan Utama CFD dan Spread Betting

CFD dan spread betting adalah produk leverage yang nilainya berasal dari aset dasar. Dalam perdagangan ini, investor tidak memiliki kepemilikan aset di pasar dasar. Saat memperdagangkan kontrak untuk perbedaan, Anda bertaruh apakah nilai aset dasar akan naik atau turun di masa depan.

Penyedia CFD menegosiasikan kontrak dengan pilihan posisi panjang dan pendek berdasarkan harga aset dasar. Investor mengambil posisi panjang dengan harapan aset dasar akan meningkat, sementara short selling mengacu pada ekspektasi bahwa aset akan menurun nilainya. Dalam kedua skenario, investor berharap mendapatkan selisih antara nilai penutupan dan nilai pembukaan.

Demikian pula, spread didefinisikan sebagai perbedaan antara harga beli dan harga jual yang dikutip oleh perusahaan spread betting. Pergerakan dasar aset diukur dalam basis poin dengan opsi untuk membeli posisi panjang atau pendek.

Penting: Spread betting berbeda dari spread trading, di mana seorang investor mengambil posisi saling hapus dalam dua (atau lebih) sekuritas yang berbeda dan mendapat untung jika perbedaan harga antara sekuritas melebar atau menyempit seiring waktu.

Margin dan Mitigasi Risiko

Dalam perdagangan CFD dan spread betting, margin awal diperlukan sebagai setoran awal. Margin umumnya bervariasi dari 5% hingga 20% dari nilai posisi terbuka. Untuk aset yang lebih volatil, investor dapat mengharapkan tingkat margin yang lebih besar, dan untuk aset yang kurang berisiko, margin lebih sedikit.

Meskipun investor dalam perdagangan CFD dan spread betting hanya menyumbang persentase kecil dari nilai aset, mereka berhak atas keuntungan atau kerugian yang sama seolah-olah mereka membayar 100% dari nilai; namun, dalam kedua strategi investasi, penyedia CFD atau perusahaan spread betting dapat memanggil investor di kemudian hari untuk pembayaran margin kedua.

Risiko dalam investasi tidak pernah dapat dihindari; namun, tanggung jawab investor untuk membuat keputusan strategis guna menghindari kerugian parah. Dalam perdagangan CFD dan spread betting, potensi keuntungan mungkin 100% setara dengan pasar dasar, tetapi begitu juga potensi kerugian.

Dalam CFD dan spread betting, order stop-loss dapat ditempatkan sebelum inisiasi kontrak. Stop loss adalah harga yang telah ditentukan yang secara otomatis menutup kontrak ketika harga tercapai. Untuk memastikan penyedia menutup kontrak, beberapa penyedia CFD dan perusahaan spread betting menawarkan order stop-loss yang dijamin dengan harga premium.

Perbedaan Utama CFD dan Spread Betting

Spread betting memiliki tanggal kedaluwarsa tetap saat taruhan ditempatkan, sedangkan kontrak CFD tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Demikian pula, spread betting dilakukan secara over-the-counter (OTC) melalui broker, sementara perdagangan CFD dapat diselesaikan langsung di pasar. Akses pasar langsung menghindari beberapa jebakan pasar dengan memungkinkan transparansi dan kesederhanaan dalam menyelesaikan perdagangan elektronik.

Selain margin, perdagangan CFD mengharuskan investor membayar biaya komisi dan biaya transaksi kepada penyedia. Perusahaan spread betting tidak mengambil biaya atau komisi. Ketika kontrak ditutup dan keuntungan atau kerugian direalisasikan, investor menerima uang atau berutang uang kepada perusahaan perdagangan.

Jika keuntungan direalisasikan, pedagang CFD akan mendapat keuntungan bersih dari posisi penutupan, dikurangi posisi pembukaan dan biaya. Keuntungan untuk spread betting akan menjadi perubahan basis poin dikalikan dengan jumlah dolar yang dinegosiasikan dalam taruhan awal.

Baik CFD maupun spread betting tunduk pada pembayaran dividen, dengan asumsi kontrak posisi panjang. Meskipun tidak ada kepemilikan langsung aset, penyedia dan perusahaan spread betting akan membayar dividen jika aset dasar juga melakukannya. Ketika keuntungan direalisasikan untuk perdagangan CFD, investor dikenakan pajak capital gain sementara keuntungan spread betting bebas pajak.

Mengapa CFD Sangat Berisiko?

CFD adalah produk investasi berisiko tinggi karena kurangnya regulasi/pengawasan, kurangnya likuiditas dalam beberapa skenario, dan kebutuhan untuk mempertahankan margin jika terjadi kerugian. Semua ini dapat dengan cepat menumpuk menjadi kerugian besar jika perdagangan CFD salah.

Mengapa CFD Tidak Diizinkan di AS?

Securities and Exchange Commission (SEC) melarang perdagangan CFD di AS karena CFD adalah instrumen berisiko yang tidak diperdagangkan melalui bursa. Sebaliknya, mereka diperdagangkan secara over-the-counter (OTC), yang berarti kedua belah pihak yang terlibat dalam perdagangan menyetujui persyaratan. Karena kurangnya regulasi bursa dan potensi kerugian besar akibat leverage, mereka dianggap terlalu berisiko bagi sebagian besar investor.

Apakah Spread Betting Bebas Pajak di AS?

Spread betting ilegal di AS. Di Inggris, keuntungan dari spread betting bebas pajak. Ini juga berarti Anda tidak dapat mengimbangi kerugian dari spread betting terhadap capital gain Anda.

Kesimpulan

Spread betting dan CFD adalah jenis investasi leverage. Mereka memiliki fundamental yang sama, dan perbedaan nuansa di antara mereka mungkin tidak jelas bagi investor baru.

Spread betting dilakukan secara over-the-counter dan bebas biaya komisi. Keuntungannya tidak dikenakan pajak capital gain. Kerugian CFD dapat dikurangkan dari pajak, dan perdagangan dapat dilakukan melalui akses pasar langsung. Dengan kedua strategi, risiko nyata sudah jelas, dan memutuskan investasi mana yang akan memaksimalkan keuntungan adalah tugas investor yang terdidik. Keduanya hanya legal di beberapa negara. Baik CFD maupun spread betting tidak legal di Amerika Serikat.