MODEL PEMERINGKATAN RISK DAN RETURN SAHAM BLUE CHIP YANG TERDAFTAR PADA LQ 45 BURSA EFEK INDONESIA

Abstrak

Tujuan penelitian ini adalah untuk menghasilkan metode penentuan saham blue chip dan model pemeringkatan risiko serta return untuk saham blue chip yang terdaftar di Indeks LQ45 Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan sampel saham LQ45 yang terdaftar selama periode 2013-2017. Menurut metode yang ditentukan oleh peneliti untuk menentukan kategori blue chip, diperoleh 8 saham yang termasuk dalam kriteria saham blue chip. Perhitungan risiko & return dihitung berdasarkan data bulanan periode 2013-2017 menggunakan Model Indeks Tunggal dan program Microsoft Excel. Indeks pasar yang digunakan dalam penelitian ini adalah indeks harga penutupan LQ45. Penelitian ini menggunakan data harga penutupan LQ45 2013-2017 untuk menghitung return pasar. Sumber data yang digunakan adalah data sekunder, teknik pengumpulan data dilakukan dengan metode purposive sampling. Berdasarkan perhitungan risiko & return dari 8 saham terpilih, tingkat return untuk BBNI sebesar 26,69%, BBCA 20,33%, BSDE 14,42%, BBRI 9,47%, BMRI 8,38%, TLKM 7,63%, ASII 6,68%, MNCN 2,81% sedangkan risiko saham BBCA sebesar 1,66%, BSDE 2,5%, ASII 3,02%, MNCN 3,48%, BMRI 4,05%, BBNI 6,42%, BBRI 7,88%, TLKM 8,73%. Saham BBNI, BBCA, BSDE dan BBRI memiliki return di atas return pasar sebesar 8,70%. Return tersebut merupakan return yang menjanjikan karena berada di atas return pasar, sedangkan dari asumsi risiko diketahui bahwa risiko pasar sebesar 1,76% adalah risiko yang ditanggung investor. Semua saham memiliki return positif kecuali saham MNCN yang memiliki return negatif. Saham yang memiliki expected return positif adalah saham yang layak menjadi alternatif investasi. Pemeringkatan saham berdasarkan return tertinggi dan risiko terendah. Hasil penelitian menunjukkan bahwa saham yang memberikan perbandingan return tertinggi dan risiko terendah adalah BBCA, selain itu BBCA juga memiliki return di atas return pasar dan risiko di bawah risiko pasar.

Kata kunci: Risiko, Return, LQ45, Saham Blue Chip, model indeks tunggal

Daftar Pustaka

• De Santis, Roberto A dan Lucio Sarno, 2008. Jurnal: Menilai Manfaat Diversifikasi Portofolio Internasional dalam Obligasi dan Saham. Bank Sentral Eropa.
• Fahmi, Irham, 2015. Pengantar Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Bandung: Alfabet.
• Hartono, Jogianto, 2015. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.
• Husnan, Suad, 2015. Dasar-dasar Teori Portofolio & Analisis Sekuritas. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
• Indriantoro, Nur dan Bambang Supomo, 2014. Metodologi Penelitian Bisnis Untuk Akuntansi & Manajemen. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta.
• Ismail, Rifki, 2014. Jurnal: Portofolio Risiko-return Optimal Bank Syariah: Humanomics, Vol. 30 Iss 4 pp. 286-303: © Emerald Group Publishing Limited 0828-8666 DOI 10.1108/H-08-2013-0055
• Kulsum, Umi, 2016. Jurnal: Analisis Portofolio Saham Optimal Bank-Bank Yang Tercatat Pada LQ45 Dengan Pendekatan Model Indeks Tunggal.
• Mansourvar, Gholamreza Shamsher Mohamad, 2010. Jurnal: Tinjauan tentang Diversifikasi Portofolio Internasional: Wilayah Timur Tengah dan Afrika Utara. Jurnal Manajemen Bisnis Afrika Vol. 4(19).
• Michalikova, Katarina Frajtova., Spuchlakova, Erika, dan Misankova Maria, 2015. Jurnal: Optimasi Portofolio: Procedia Economics and Finance 26 (2015) 1102-1107
• Octovian, Reza, 2017. Jurnal: Pembentukan portofolio optimal (studi kasus indeks saham LQ45, Bisnis-27 dan IDX30 periode 2010-2014)
• Samsul, Muhamad, 2006. Pasar Modal & Manajemen Portofolio. Jakarta: Erlangga.
• Saleem, Kaleem., Irwanto, Kohar, Abdul., dan Nugrahani, Hasafah, Endar, 2013. Jurnal: Analisis Optimasi Portofolio Dengan dan Tanpa Shortselling Berdasarkan Diagonal: Bukti dari Pasar Saham Indonesia.
• Vermeulen, Robert, 2011. Jurnal: Diversifikasi Internasional Selama Krisis Keuangan: Berkah bagi Investor Ekuitas. Amsterdam DNB Working Paper.
• Fithriya, 2017. Jurnal: Analisis Pembentukan Portofolio Saham Menggunakan Model Indeks Tunggal Pada Saham Indeks LQ45 Periode Januari 2013 Sampai Dengan Juli 2016 di Bursa Efek Indonesia.