Taruhan Spread Bergulir - Penggunaan dan Penyalahgunaannya

Contoh: Perdagangan Saham Bergulir

Di masa lalu, sebagian besar taruhan spread didasarkan pada basis triwulanan dan kontrak triwulanan, tetapi hal itu tidak lagi terjadi saat ini karena sebagian besar trader memilih kontrak bergulir, terutama ketika mereka hanya ingin berada di posisi selama beberapa minggu karena ada biaya harian yang melekat pada kontrak bergulir.

Ini pukul 09.30 hari Selasa dan harga saham Marks & Spencer saat ini, termasuk spread pasar 0,5p, adalah 346 – 346,5. Oleh karena itu spread perusahaan spread betting untuk rolling M&S adalah:

JUAL: 345,7
BELI: 346,8

Opsi A

Anda berpikir harga saham M&S akan turun dalam waktu dekat dan memutuskan untuk menjual rolling M&S pada 345,7p sebesar £10 per poin. Sebagai pengganti spread normal, Anda akan dibayar bunga setiap hari Anda memegang posisi terbuka.

Bunga yang dibayarkan oleh perusahaan spread betting bervariasi untuk posisi saham bergulir dan biasanya didasarkan pada London Inter Bank Offered Rate (LIBOR). Ini adalah suku bunga yang ditawarkan oleh sekelompok bank London tertentu untuk deposito dolar AS dengan jangka waktu tertentu.

Dengan demikian, bunga dapat dihitung sebagai berikut:

(LIBOR 1 bulan – 2%)/365 x total nilai dasar posisi Anda.

Jadi dalam kasus ini, dengan asumsi LIBOR 1 bulan adalah 5%, bunga harian yang dibayarkan adalah:

((5% – 2%)/365) x (£10 x 345,7) = 0,0082% x 345,7p = 28p.

Opsi B

Anda berpikir harga saham M&S akan naik dalam waktu dekat dan memutuskan untuk membeli rolling M&S pada 346,8p sebesar £10 per poin. Sebagai pengganti spread normal, Anda akan dikenakan bunga setiap hari Anda memegang posisi terbuka.

Bunga yang dibayarkan oleh Anda pada posisi saham bergulir biasanya:

(LIBOR 1 bulan + 1,5%)/365 x total nilai dasar posisi Anda.

Jadi dalam kasus ini, dengan asumsi LIBOR 1 bulan adalah 5%, bunga yang dibayarkan adalah:

((5% + 1,5%)/365) x (£10 x 346,8) = 0,0178% x 346,8p = 62p.

Sekarang pukul 16:30 hari Selasa, harga saham M&S tidak banyak bergerak selama hari itu dan ditutup dengan titik tengah 351p. Karena Anda belum menutup posisi Anda lebih awal, posisi tersebut harus secara otomatis digulirkan ke hari perdagangan berikutnya.

Opsi A

Sebagai penjual M&S, Anda salah memprediksi harga saham akan turun. Posisi awal Anda ditutup pada penutupan resmi tengah saham (351), yang mengakibatkan kerugian sebesar £53 ((351 – 345,7) x £10). Posisi jual Anda kemudian dibuka kembali untuk hari perdagangan berikutnya pada harga tengah 351p dengan taruhan yang sama (£10).

Opsi B

Sebagai pembeli M&S, Anda benar memprediksi bahwa harga saham akan naik. Posisi awal Anda ditutup pada penutupan resmi tengah saham (351), yang mengakibatkan keuntungan sebesar £42 ((351 – 346,8) x £10). Posisi beli Anda kemudian dibuka kembali pada hari perdagangan berikutnya pada harga tengah (351p) dengan taruhan yang sama (£10).

Hari Perdagangan Berikutnya

Harga M&S diperdagangkan pada 337,8 – 338,8.

Opsi A

Anda benar untuk menggulirkan posisi Anda. Harga saham bergerak sesuai arah Anda dan Anda mendapatkan keuntungan £132, selisih antara harga beli baru (337,8p) dan harga jual Selasa (351p) dikalikan taruhan Anda (£10).

Opsi B

Anda salah menggulirkan posisi Anda. Harga saham bergerak melawan Anda dan Anda kehilangan £143, selisih antara harga jual baru (336,7p) dan harga beli Selasa (351p) dikalikan taruhan Anda (£10).

Keuntungan Taruhan Saham Bergulir

Taruhan Harian dirancang khusus untuk trader jangka pendek. Jika Anda berniat memegang posisi hanya untuk waktu singkat, taruhan saham bergulir memiliki keuntungan signifikan dibandingkan taruhan triwulanan:

• Spread dealing jauh lebih sempit, sekitar 40% lebih murah daripada spread untuk taruhan triwulanan yang sesuai.
• Kutipan didasarkan pada harga tunai saham sehingga Anda tidak perlu khawatir tentang premi atau diskon berjangka.
• Tidak ada tanggal kedaluwarsa yang terkait dengan taruhan tunai bergulir. Oleh karena itu jika Anda ingin mempertahankan posisi tersebut untuk jangka menengah, misalnya 12 bulan, maka Anda tidak perlu menggulirkan posisi pada setiap kedaluwarsa triwulanan; taruhan bergulir biasanya berjalan terus sampai Anda menutupnya.
• Bunga sebenarnya dibayarkan kepada Anda untuk taruhan turun/posisi pendek. Jadi semakin lama Anda memegang posisi terbuka, semakin banyak Anda dibayar! Namun, dalam perekonomian saat ini dengan suku bunga rendah, kredit semacam itu mungkin tidak signifikan.